预言机协议 Tellor 最近发布了其 Chorus 的计划。简单来说,Chorus 是社区货币协议。
按照 Chorus 的定义,社区货币也是一种「票据」(Notes,也称为债券),它由社区自定义创建并发行,满足社区内部的个性化需求,可以实现信任最小化,是一种半稳定币(semi-stablecoin)。
社区货币可以用来激励社区或组织的贡献者,可以实现其个性化的目标,更好地促进社区的发展。Tellor 的 Choros 协议,它本身并不是一种稳定币,它是帮助人们创建社区货币的协议,而社区货币也可以是服务于社区内部的稳定币。
社区货币的发行方部署称为「Anthem」的智能合约,可以设置 7 个变量以生成「票据」(内部稳定币)。
抵押代币对(如:要设置的代币 /USD)
抵押率(如:150%)
清算门槛(如:100%)
提现延迟(如:24 小时)
通胀率(如:10%)
通胀受益人(地址)
所有者(地址)
发行方可以设置上述的变量,为了去中心化治理,也可以采用 DAO 的模式,将所有权转至合约控制,通过去中心化治理来决定合约的升级迭代。如果一开始将所有者的地址设置为 0 来锁定合约和变量,这样就无法更改了。
在完成设置之后,所有者可以将其选定的代币锁定在 Anthem 智能合约中,根据预言机价格(这里毫无悬念采用的是 Tellor 的预言机)以及设定的抵押率,发行相应数量的「票据」(内部稳定币)。假设用 1000TRB 代币作为抵押,使用 USD 代币对,并假设 TRB 价格为 30 美元,其抵押率为 100%,则发行代币是 1 票据为 1 美元,因此,在这种设定的条件下,可以发行 30,000 个票据(或债券)。
如果抵押品价值低于所设置的抵押率,任何人都可以触发清算。为避免被清算,所有者可以在合约中放置更多的抵押品。抵押品代币有较大灵活性,只要是 Tellor 预言机系统支持的任何 ERC20 代币都可以,甚至可以是稳定币、合成代币等。这一点跟当前的稳定币系统存在较大的差异。生成的「票据」,可以根据社区的目的进行使用,可以作为社区货币。
在社区货币的运行过程中,Tellor 可以发挥重要作用,主要是提供喂价。如果涉及到清算,任何一方都可以根据 Tellor 的预言机来更新代币价格,以确定是否足额抵押。Chorus 系统中的所有价格更新至少需要一个小时,一是为了允许在 Tellor 系统中进行争议,二是为了允许所有者进一步增加抵押品以避免清算。
Chorus 跟其他稳定币协议的不同点在于其支持灵活的货币政策。它有目标通胀率,可以减少每张票据兑换的抵押品数量。所有者可以设置基本的通胀率。在生成新票据或抵押品重新计算时,都会有新的兑换率。其新票据持续发行给相关的受益人,受益人则可以通过合约进行申领。
比如,所有者在合约中锁定价值 1 美元的 1500 个抵押品,其通胀率为 10%,抵押率为 150%。那么,可以生成 1000 个票据,而在一年后,通胀的受益人可以从合约中提取 100 个票据。
这个时候,如果抵押品价格依然为 1 美元,那么其抵押品价值依然是 1500 美元,现在 1500 美元抵押品支撑了 1100 个票据,而不是 1000 个票据。此时,虽然系统依然是足额抵押的,但其抵押率低于 150%,这个时候,票据的价格由原来的 1 美元下降至 0.9 美元。
这些新增发的代币可以发放给相关的受益人,如开发者、生态贡献者,使用票据的用户等等。
由于 Chorus 是可设置变量的稳定币协议,任何社区都可以按照自己的需求进行构建自己的社区货币。它可以被各种协议或社区所采用。
其中最为可能的场景之一是加密社区。
蓝狐笔记曾在 2018 年提过,大多数加密项目都需要双代币设计的机制。其中一个重要的原因是,如果加密项目想要进入主流人群的采用,需要有一种稳定的交换媒介。加密项目的原生代币可以代表其系统成长的价值,但在早期往往具有很大的波动性,或者具有价值存储的特征,这导致这些代币无法成为在社区流通的价值交换媒介。
如果采用 Chorus 的稳定币协议,加密项目只需设计一种原生代币即可,然后使用其原生代币作为抵押,从而生成自定义的「票据」(社区稳定币),该票据可在其项目生态内进行流通,并推动项目的发展,进而反过来增加原生代币的价值。
票据作为社区稳定币,不仅可以在社区内进行支付、流通;同时也有利于锁定原生代币,为原生代币产生需求的场景;由于有社区稳定币,可以进行更多的生态激励,比如开发、安全、用户激励等。
从这一点来看,加密项目直接采用稳定币(如 dai 等),不如利用 Chorus 这样的协议,通过锁定自身的原生代币来产生属于自己项目的社区稳定币。从这个角度,Chorus 协议可能存在一定的需求。
除了加密社区之外,传统的公司组织,如果想利用加密数字生态来提升效率,降低成本,也是可以使用 Chorus 协议的。不过从现实的角度看,不会有太多的传统公司会有这样的采用意识,或者即使公司内部有这样的意识,要推行下去也可能面临一定的困难。
不过不妨我们假想一下这样的场景:传统公司利用 Chorus 协议来生成公司的社区稳定币并设置灵活的货币政策。如果将公司证券进行代币化,则可以通过抵押其代币可以生成公司的社区稳定币。而这些公司的社区稳定币可用于市场推动、用户激励、员工奖励等。如果公司利用 Chorus 发行社区稳定币,还可以绕过传统金融中介组织,如信用卡或其他金融中介机构,可以实现跟其公司用户的直接接触,从而减少成本,提升活力。
对于预言机来说,它的价值在于被其他的协议所使用,预言机被采用越多,价值越大。如果没有协议使用其预言机,预言机就没有价值。这对于 Chainlink、Band 以及 Tellor 来说,都是一样的。
Tellor 现在需要更多协议采用其预言机,以实现价值提升。如果 Chorus 的社区货币协议能够成功,自然也就带动了对 Trb 代币的需求,这也是为什么 Tellor 预言机试图推出 Chorus 的原因。
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