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去中心化交易所DEX创新不断:币安支持的DODO、FTX引领的Serum

正如上一期提到,Uniswap是去中心化交易所DEX的开山鼻祖和以太坊上的最大生态,SushiSwap作为Uniswap炮制品凭借代币奖励对Uniswap发起了吸血鬼攻击,一度超越Uniswap。如今在YFI的AC的带领下另辟蹊径。PancakeSwap作为后起之秀凭借币安智能链的高速和低手续费,在2021年初开启新一轮的DeFi浪潮。


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不过DEX领域并非就此平静,不断创新和探索是DeFi领域的本质属性。Uniswap也是新兴创业者们不断想要超越的理想目标,从DEX的资金利用率到交易速度费用等方面不断深根突破,比如最近比较引人注目的项目 -- 兼容以太坊和BSC的DODO和构建在Solana区块链上的Serum。


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产品和技术

DODO是基于以太坊和Binance智能链(BSC)构建的去中心化交易所DEX。相比Uniswap,其最大的突破是主动做市商(PMM)算法,此算法旨在改善自动做市商AMM流动资金池的资金利用率,减少永久损失并最小化交易者的滑点等问题。 另外。该交易平台还提供SmartTrade,一种去中心化的流动性聚合,可路由并比较各种流动性来源,以报价任意两个代币之间的最优价格。


在理解PMM之前,我们先简单回顾下AMM。AMM全称是Automated Market Maker,即自动做市商。他的核心实现是,任何持有相关代币的持有者,都可以通过恒定函数做市商策略,将代币添加到Uniswap的流动性池,为整个市场提供流动性。它的算法核心是 X×Y=K 这个公式,这个函数根据每个代币的可用数量来确定两种代币的价格范围。DODO原创的PMM核心是通过引入预言机指导价格,模仿人类做市商行为,将资金聚集在市场中间价附近,提供和中心化交易所一样好的流动性,资金利用率更高。PMM可以很好的解决或改善AMM所遇到的几个主要矛盾点,即低资本利用效率、被迫多币种敞口以及无常损失。不过PMM算法依赖于Oracle价格输入,这也意味需要承担第三方Oracle攻击风险。 


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来源: DODO文档


Serum是FTX建立在Solana区块链上的去中心化加密货币交易所。FTX是行内知名的加密货币衍生品交易所,提供了许多目前加密货币交易所没有的标的,例如杠杆代币,股权通证 ,预测类商品…等等。除了有FTX生态支持,Serum还是在Solana区块链上建造的首批主要项目之一,可与其他加密货币(包括比特币和以太坊)互操作。理论上Solana每秒能够处理50,000个事务,对比于以太坊目前15-25个事务。


相比 DeFi 的借贷、资产管理等协议来说,吞吐量对于交易所而言更为重要,像 Uniswap 创造出了基于 AMM (自动化做市商)的 DEX 协议和DODO的PMM。与其他DEXes算法做市商不同,Serum基于订单簿交易,类似集中式加密货币交换。Serum认为,去除订单簿(Order Book)这种需要很大吞吐量的交易方式,是对以太坊吞吐量限制而作出的一种妥协。如今基于Solana每秒可以处理50-65 000个事务的高性能,可以创造类似中心化交易所性能的去中心化交易所。


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来源: CoinGecko


代币和融资

DODO总共发行10亿枚DODO代币,其中16%分配给投资者,通过种子轮和私募筹集了5.6M美元;1%通过币安launchpad公开发售;23%分配给团队和顾问,以及市场营销;剩下60%由于社区生态建设。DODO种子轮投资包括Framework Ventures和AlamedaResearch (SBF)等;私募由币安Lab领投,另外还包括Pantera Capital,Three Arrows Capital,Coinbase Ventures,Galaxy Digital。值得一提的是,DODO是Framework Ventures(简称Framework)牵头的60万美元种子轮融资在中国的第一笔投资,该公司以对Chainlink和Synthetix的投资而闻名。DODO代币价格表现良好,近一个月涨了近5倍。


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来源:CoinGecko


Serum总共发行100亿枚SRM代币,SRM同时是Solana区块链上的SPL令牌和以太坊区块链上的ERC-20令牌。一百万个SRM令牌也可以转换为一个MegaSerum(MSRM),反之亦然。虽然Serum进行了两次IEO, 但总共只发售0.06%,通过FTX和BitMax加密交易总共筹集了0.66M美元;其中4%SRM代币通过Pre-Sale分配给投资者,总共筹集了20M美元;44%分配给团队和顾问和项目贡献者;剩下53.94%由于社区生态激励。代币表现良好,整体走势上行。


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来源:CoinGecko


团队和生态

DODO团队来自北京大学,同济大学,卡耐基梅隆大学不等;而且有丰富的区块链去中心化金融开发经验,有成员曾是DOS Network联合创始人之一;其他团队成员曾在Oracle,真格基金,中国信息通讯研究院,鲸交所和网易工作,有丰富的行业经验。Ray Wang过去两年里在 Bitfinex 担任区域负责人,其在顶级加密货币交易所中的丰富经验将进一步助力 DODO 交易生态发展。DODO与Frontier,Chainlink,WOOtrade有战略合作关系。


Sam Bankman-Fried (SBF)是 FTX 和 Alameda Research 的联合创始人,如今又是Serum的联合创始人。SBF是业内风云人物,曾在SushiSwap信任危机时出手监管。衍生品交易所FTX以其山寨币指数、杠杆代币等创新交易产品闻名;Alameda Research是 FTX 的自营量化交易公司,为加密市场提供流动性,同时也是 FTX 加密货币交易所和 Serum 去中心化交易所的背后发起团队。


Serum 项目目前已经得到了 Solana、Kyber、CMS、3Commas 和 Compound 创始人 Robert Leshner 等诸多机构和个人的支持。另外,在 Serum 的合作伙伴名单中,我们还可以看到 Multicoin Capital、Robot Ventures、Genesis Block、Sino Global Capital、CoinGecko等机构。


赛博君有话说

作为DEX领域的新兴项目,DODO以算法优化、改进金融交易本质如资金利用率、减少无常损失等方面吸睛,不过其容易受到第三方Oracle的风险影响,如攻击或去中心化程度等;Serum从 FTX 的产品和方法中获得了一些灵感,并与包括 FTX 在内的多家头部交易所合作,在 DeFi 和 CeFi 之间搭建桥梁,具有深厚的交易底蕴,而Serum在其代币仅公开发售0.06%方面不免让人垢弊。

声明:本文仅代表作者本人,绝不代表赞同其观点或证实其描述。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

来源:原创。


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