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煎饼翻转了寿司,兔子赛过独角兽——DEX领域Uniswap, SushiSwap,PancakeSwap的故事

随着去中心化金融(DeFi)的发展壮大,大多数顶级项目目前都在以太坊上运行。不过与此同时,其他区块链的崛起,如币安智能链Binance Smart Chain(BSC),也开始给越来越多活跃用户带来低交易成本和快速的全新交易体验。PancakeSwap(CAKE)作为去中心化金融(DeFi)领域的后起之秀,最近价格飞快上涨,成为币安智能链(BSC)上首个破十亿美元项目。

                                           

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根据Defistation的数据,PankcakeSwap协议锁定的总价值从1月23日的1.5亿美元继续增加至2月17日的新高24.77亿美元。最近几周,该平台的交易量也稳定增长。截止2月19日下午数据显示,按交易量计算,CAKE现在排名第一,不仅翻转了SushiSwap,还越过了Uniswap(UNI)。那么PancakeSwap, SushiSwap, Uniswap这三个项目有何异同呢?


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产品和技术

Uniswap是(DEX)去中心化交易所的先驱,2018年构建在以太坊区块链上。相比于中心化交易所如币安,Coinbase,DEX不仅意味着用户始终可以保持对资金的控制,而且还开创了一种相对新型的交易模型,称为自动流动性协议。Uniswap采用了自动做市商系统 Automated Market Maker(AMM) ,而不是由最高买方和最低卖方确定每种资产价格的订单簿系统。流动性提供者即自动做市商将他们的资金集中在一起,创建用于执行平台上所有交易的基金。每个令牌都有独立的资金池,用户可以使用这些池,根据算法公式x * y = k计算每个代币价格,其中代币A的数量为x,代币B的数量为y, K是一个常数。使用此系统,买者或卖者不必等待对方出现完成交易。相反,他们可以立即以已知价格执行任何交易,只要特定池中有足够的流动性来促进交易。去中心化交易所主要依靠外部套利交易来平衡价格差。

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图片来源: Ethresear.ch


由于Uniswap项目是完全开源的,SushiSwap可以说基本上就是Uniswap的跑制品,最大的区别是,SushiSwap发布原生代币,并且对流动性提供者给予SUSHI奖励,这是之前于Uniswap所没有的。2020年9月,DeFi生态发生了引人注目的吸血鬼攻击。凭借代币奖励,SushiSwap用户将超过11.4亿美元的Uniswap的锁定加密货币资产迁移到新的SushiSwap平台,Uniswap曾一度被剥夺了最大的去中心化交易所的头衔。不过后来Uniswap也发布了原生代币UNI,给予生态奖励,重新夺回其桂冠头衔。SuishiSwap的的相对优势也渐渐退去,如今由yearn.finance (YFI)创始人 Andre Cronje 的兼并管理,携手YFI资源打造更为多样化的产品路线。


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图片来源: SushiSwap


PancakeSwap是基于币安智能链的去中心化交易所(DEX),具有用于交换BEP-20令牌的自动做市商(AMM)模型。其不同于Uniswap和SushiSwap这些以太坊项目,PancakeSwap的最大优点是低费用和高速度。Binance智能链构建在Cosmos公链上,Cosmos支持约1000TPS。每笔BSC交易仅仅就0.2USD交易费。而且PancakeSwap在不断在完善功能,不断融合以太坊DeFi项目的精髓。BSC的高速和低费用最近让币安,以及整个币安智能生态应用大火。


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图片来源:CoinGecko


代币和融资

Uniswap初始铸造10亿个UNI,并且分4年的投放。其中60.00%给Uniswap社区成员,给流动性提供者提供奖励。值得一提的是,Uniswap将15%UNI 即150w枚UNI奖励给之前的用户,时间划分截止UTC 2020年9月1日的快照。另外18.044%分配给投资者,获得11M美元融资。约22%给予团队和投资人。Uniswap拥有知名投资机构的支持,包括Andreessen Horowitz ,USV, Paradigm等。不过到目前为止,UNI的价格涨幅表现一般。


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图片来源:CoinGecko


相比之下,SushiSwap利用不到一周的时间复制和修改代码,直接推出应用。并无早期投资人。SushiSwap利用SUSHI代币奖励流动性提供者,总共发布2.5亿枚SUSHI硬上限,预计达到硬上限的日期是2023年11月。当前每个区块铸造60个SUSHI代币,10%分配给Multisig控制的devfund。不过SUSHI价格整体表现良好,自2021年开始,上涨幅度超过500%。


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图片来源:CoinGecko


PancakeSwap属于币安100M美元种子基金加速计划项目之一,所以确切来说币安是其唯一投资人。不过这个项目正如一匹黑马,新年伊始到如今气势如虹。根据Tradingview的数据显示,CAKE的价格自2月3日创下1.89美元的低点以来,已上涨超过800%,在2月19日创下历史新高20美元。这推动了其总市值超过10亿美元。UNI和SUSHI是都属于ERC-20令牌,CAKE代币属于BEP-20, CAKE发行不无上限,不过采用代币销毁的方式有效控制通胀。PancakeSwap每个区块每天产生25个CAKE; 每天总共生产75万个CAKE,其中60%分配给流动性提供者,40%作为流动池收益。


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图片来源:CoinGecko


团队和生态

Uniswap是以太坊上最大的DEX生态,SushiSwap则次之。而PancakeSwap则是币安智能链上最大且交易最为活跃的应用。Uniswap 创始人 Hayden Adams 曾是西门子工程师,实打实技术咖,受Karl Floersch 鼓励,2018年投入以太坊项目研究,而 Karl当时正在以太坊基金会研究 Casper FFG。后来整个项目获得以太坊基金支持。整个项目团队透明,过程清晰。


相比之下SushiSwap和PancakeSwap都是匿名团队。SushiSwap由两名匿名开发人员创建之外,在发布之前代码未经审核。最让整个DeFi生态愤慨的是,其中一位匿名开发人员突然清算了超过1400万美元的SUSHI代币,并指出他有资格获得这笔资金。这也成为SushiSwap发展史上难以抹去的丑闻。后来这么匿名开发人员离开了SushiSwap,将其交给了FTX加密货币衍生品交易所的首席执行官Sam Bankman-Fried。


如今SushiSwap与Yearn达成合作关系,并且合并开发资源,未来将由yearn.finance (YFI)创始人 Andre Cronje 领导。另外通过共享YFI资源,AC团队为SushiSwap的规划了丰富的产品横向发展图,比如结合交易、期权、期货和借贷市场的 DeFi 协议 Deriswap;在 Sushibar v2 中集成 Keep3r等。值得一提的是,Yearn 此前陆续与 Pickle、Cream、Cover 和 Akropolis 达成合作关系。



赛博君有话说

加密货币市场的看涨势头和DeFi的迅速扩张,进一步推动区块链生态发展。由于以太坊高昂的交易成本,部分以太坊项目施行迁移跨链方案,同时支持多条区块链。特别是DeFi项目。Uniswap根正苗红,围绕DEX在以太坊上深耕。如果Eth2.0能尽早完成,Uniswap将更上一台阶;SushiSwap属于炮制型项目,自从UNI发行以来并无优势。如今在YFI创始人 Andre Cronje 带领下,采取横向发展战略,部署和实施各种不同的DeFi项目,可能可以开拓一片新天地;PancakeSwap满足了DeFi玩家需求,在Eth2.0生效之前,其高速和低费用将具有更大的上升潜力。

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来源:原创。


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