微软 Alphabet 同日发布财报，AI 成关键因素：前者股价应声上涨，后者却跌了 6%

华尔街似乎认为，人工智能对微软云计算业务的帮助大于对谷歌的帮助。

当地时间 10 月 24 日，微软和 Alphabet 公布了各自强劲的业绩，但投资者的不同反应表明华尔街目前只关心人工智能。

微软股价在该公司发布最新报告后的盘后交易中上涨了 4%，而 Alphabet 股价则下跌了 6%，因为华尔街认为人工智能在这两家公司的云计算业务中表现各异。

微软的 Azure 云计算业务以固定汇率计算增长了 28%，高于公司自己的预测和分析师平均预测的 25.6% 的增长，令投资者大吃一惊。由于客户对支出保持谨慎态度，微软继续面临“优化”挑战，但该公司也受益于人工智能在云计算领域的发展。

希望加强人工智能产品的公司往往希望通过额外的云服务为客户增加 AI 服务，这样他们就不必自己进行大量的内部开发。此外，从聊天机器人到简化报告撰写的工具等人工智能产品都需要越来越强大的计算能力，而 Azure 和谷歌云都开始提供新的软件应用程序来满足这些需求。

微软首席执行官 Satya Nadella 称人工智能是一个“独特且与众不同”的因素，有助于 Azure 的发展趋势。“鉴于我们的领导地位，我们正在看到完整的新项目启动，这些项目都是人工智能项目，”他在回答分析师关于云增长率可持续性的问题时说。

此外，微软还对 ChatGPT 的创建者 OpenAI 进行了大量投资，并提供了 Azure OpenAI 服务，目前已有 18000 多家企业在使用这项服务。其中一些客户是 Azure 的新用户。

微软首席财务官 Amy Hood 预测，在新的工作负载趋势和人工智能贡献不断增长的推动下，第二财季按固定汇率计算，Azure 的营收增长应在 26% 左右。

然而，投资者似乎不太相信 Alphabet 在其谷歌云业务中也能同样顺风顺水，尤其是该部门出现了自谷歌在 2019 年开始以这种方式发布业绩以来最缓慢的季度增长。Baird 分析师 Colin Sebastian 表示，谷歌云业务营收为 84 亿美元，增长 22%，与华尔街的一致预期相差 2.5 亿美元。这给该公司在广告业务上的乐观表现蒙上了阴影。

当一位分析师向 Alphabet 高管询问云计算业务收入增长减速的问题时，首席执行官桑达尔 - 皮查伊（Sundar Pichai）含糊其辞，但表示客户正在选择性地将 IT 预算用于何处。

皮查伊说：“在云计算方面，我想说的是，总体而言，我们肯定已经开始看到客户在寻求优化支出。”“考虑到客户面临的其他一些挑战，我们倾向于帮助他们，所以这也是一个因素。”

Alphabet 看到了“人们对人工智能的浓厚兴趣”，但这是否会对其财务业绩做出实质性贡献还有待观察。

Sebastian 在给客户的说明中写道：“由于增长放缓，谷歌云的营收未能达到共识预期（尽管与 Baird 一致），我们认为这与较新的 Gen-AI 工作负载需要时间来推动的观点一致。”

Insider Intelligence 资深分析师 Max Willens 补充说，谷歌云正面临着激烈的竞争，虽然该业务似乎受到了人工智能初创公司的牵引，“从长远来看可能会取得成果，但目前对谷歌云的帮助还不足以让投资者满意”。

华尔街显然正在寻求人工智能来推动更高的增长率并帮助抵消疲软的宏观经济趋势。这种动态的典型代表便是英伟达公司，由于对其人工智能硬件的需求旺盛，该公司有望凭借一己之力推动信息技术行业的盈利增长。

考虑到经济压力，本季度没有太多人工智能故事可讲的公司显然将继续不受投资者的待见。