总体而言，2020 年的确是不可思议的一年。
2020 年初，DeFi 一跃成为区块链行业的推动力。在其他区块链项目还在缺乏开发人员支持和互操作性时，以太坊早已为增长做好了准备。然而，这种增长并非没有征兆。
3 月中旬，新型冠状病毒肺炎席卷全球，传统市场以及加密货币的价格大幅下跌，严重影响了 MakerDAO 的 DAI 稳定币锚定 1 美元的汇率，MakerDAO 几近崩溃，幸而社区的力量使它得以延续。
2020 年的第二个关键趋势是收益耕种。Compound 成功发布的 COMP 代币，连同其激励模型一起被证明是一种出色的用户获取渠道。
各种 DeFi DApp 开始迅速发布代币和激励活动，而其他开发人员构建了元协议以最大化收益。与此同时，NFT 收藏品和游戏等其他类别也采纳了该模型。
总体而言，在 DeFi 和 NFT DApp 中发布的大多数代币都是治理代币。首先，它允许社区参与 DApp 的决策。其次，治理机制是实现真正去中心化的又一大步。
围绕收益耕种的炒作也暴露了许多问题。其中之一是用户留存。Uniswap 的领先地位被所谓的吸血鬼 DApp —— SushiSwap 的上线所动摇，这证明了用户留存是取得成功的关键之一。
以太坊网络中活动的增加带来了另一个问题 —— 可扩展性。昂贵的 gas 费打压了低价值的 DApp 活动，尤其是游戏，在 5 月至 8 月之间下降了 90% 以上。反过来，这也为以太坊为中心的二层网络解决方案以及竞争对手的一层区块链创造了机会。
针对智能合约的攻击和漏洞利用也证明了该行业仍处于试验阶段，因而产生了保险产品，保险可能会成为该行业健康发展所必需的重要组成部分。
最后，协议和开发者开始意识到孤立地工作可能不是对抗竞争的最佳方法。在年底发生了一些重要的合并，这种合并看起来可能是 2021 年的主要趋势。
注意：DeFi 生态系统指的是去中心化金融和去中心化交易所等 DApp；NFT 市场指的是收藏品和交易市场等 DApp。
要点
2020 年是区块链行业创纪录的一年。DApp 交易额超过 2,700 亿美元，其中 95% 来自以太坊上的 DeFi 生态系统。
DAppRadar 追踪的头部以太坊 DApp，总锁仓量（TVL）和调整后的总锁仓量（aTVL）分别达到 2020 年的历史最高数字 130 亿美元和 110 亿美元。
2020 年，共有 238 个新 DeFi DApp 向 DAppRadar 提交。其中 106 个（占比 45%）在以太坊链上运行。
2020 年，共有 1,353 个新 DApp 向 DAppRadar 提交。其中 424 个（占比 32%）在以太坊链上运行。
可扩展性问题并不是 2020 年面临的唯一挑战。DApp 日益增长的使用量导致多种可利用的漏洞和黑客攻击，损失金额超过 1.2 亿美元。
在实施收益耕种激励计划后，NFT 市场 Rarible 的活跃钱包数在 2020 年 9 月从约 200 个猛增至超过 1,500 个。
NFT 市场在 2020 年展现了巨大潜力，其多笔交易的价值超过 100,000 美元。
DeFi DApp 在 2020 年通过分发治理代币确立了去中心化之路的真正基础，尽管去中心理念的实际实施方案还有待确认。
2019 年，所有区块链上推出了越来越多的新的 DApp。最重要的是 DeFi，NFT 和游戏 DApp，它们促进了 2020 年的活动。正如预期的那样，大部分活动都集中在以太坊区块链上。
2020 年是 DApp 试图不惜一切代价发展的一年。当然，这带来了诸多后果，例如以太坊 gas 费上涨。
Gas 价格上涨的第一波浪潮归因于以太坊上 Tether USDT 稳定币的使用增加，加上来自几个高风险的 DApp 活动，导致网络中充斥着垃圾交易。
第二波浪潮与 2020 年的最新趋势并驾齐驱 —— 收益耕种。在交易高峰期，平均交易成本超过 50 美元。
总体而言，以太坊屡次触及可扩展性的天花板。以太坊 2.0 的到来不仅对于确保以太坊的领导地位至关重要，对于其生存同样重要。
来源：Etherscan.io Gas Price
2019 年，以太坊主导地位的主要竞争者是 EOS 和波场，不仅仅这些协议在 2020 年产生了大量活动，波卡（Polkadot）和币安智能链（BSC）等其他项目也迅速崛起。
来源：DAppRadar
毫无疑问，随着 DeFi 类别的爆炸式增长，EOS 和波场在 2020 年都在追赶热度。波场上建立了以太坊 DApp 的复制品，这些 DApp 开始贡献了大量活跃度。波场 DeFi 生态系统中，每天都有超过 17,000 个独立钱包在活跃。
EOS 稍慢一些，当前活跃性是由 DeFi 之外其他类别的 DApp 主导。尽管如此，EOS DeFi 生态系统每天仍有约 4,000 个独立钱包活跃。
2020 年，更多以太坊竞争者上线。例如，Cardano，波卡、币安智能链、Cosmos、Near 和 Flow。尽管到目前为止，在这些区块链中只有几个项目处于活跃状态。
就推出的产品而言，币安智能链（BSC）处于领先地位。在推出头部 BSC DApp 短短三个月内，每天的独立活跃钱包数就有大约 10,000 个。
引领 BSC 发展项目的是 PancakeSwap，每日活跃钱包数有 3,300 个。虽然这个数字仍然比以太坊顶级 DEX Uniswap 低八倍， PancakeSwap 已经比 SushiSwap 或 Balancer 等其他头部以太坊 DApp 拥有更多活跃用户。
来源：DAppRadar
其他项目仍处于部署阶段，而 Cardano 最近宣布将发布其第一个 DeFi 项目 —— Liqwid。Cardano 尚未部署智能合约，但据 CoinGecko 称，作为市值的前十的项目，Cardano 是一个重要的竞争者。
尽管目前还没有启动任何项目，但波卡也正处于启动生态系统对抗以太坊的风口浪尖。该协议吸引了媒体的关注和新的投资者，例如 KR1 和 RockX，RockX 启动了一项 2,000 万美元的投资计划，以支持波卡上进行的项目。
另一个以太坊挑战者是 Cosmos，它正在 Tendermint 共识层上创建一个独立的区块链去中心化网络。尽管 Cosmos 目前仍处于部署早期，但币安链、OKChain 和 Akash 等项目已经在使用 Cosmos 了。
Flow 是另一个与 DApp 游戏更加契合的竞争者，并有望成为一个快速，去中心化且对开发人员友好的区块链。迄今为止，已经有一些世界顶级开发商和大品牌加入其中，例如 NBA Top Shot、Animoca 和 Ubisoft。
来源：Coingecko
尽管 DeFi 的各种指标在 2020 年创下纪录，但事实证明，DeFi 仍然是一个非常脆弱的生态系统。尤其在未经审核的智能合约中，存在多种可攻击、可利用的漏洞和程序故障，即使是经过审计的智能合约也存在问题。
MakerDAO 作为最重要的 DApp 之一在 2020 年经受了严峻考验。3 月中旬，数字货币价格的快速下跌严重影响了 MakerDAO 的 DAI 稳定币锚定 1 美元的汇率，随后几近崩溃的 MakerDAO 在社区的维系中得以延续。
YAM 是一个在启动后仅 24 小时内就吸引了非常多关注的项目。项目在两天之内迅速崩盘，YAM 代币价格从 200 美元的高位暴跌至 1.04 美元。
2020 年 DApp 使用量的全面提高也导致了越来越多的攻击和漏洞被利用。到 2020 年底，此类事件的总价值已超过 1.2 亿美元，这使保险产品成为该领域中愈发重要的话题，我们预测，保险产品可能成为 DeFi 行业健康发展的关键和必要组成部分。
中心化与去中心化的保险方案正在兴起。例如，yInsure 的 NFT 保险代币作为一种新颖的交易品引起了人们的广泛关注。行业似乎已准备好在 2021 年进一步研究保险方案。
来源：Rarible
另一个有趣的例子是审计公司 CertiK。CertiK 开发了一种会员服务，使参与者能够在受到攻击时获得补偿。
此类项目的部署和关注度在增加，一定程度上证明了保险将成为下一个重要的 DeFi 生态系统子类别。
2020 年，人们对 DeFi 应用和收益耕种的兴趣日益增加。
多个 DApp 具有相当高的收益率，但是高回报伴随着风险。
这一年之中有很多案例，用户在纯粹的跑路骗局和欺诈行为中损失了大量金钱。此外，尽管包含一定风险的 DApp 在 DAppRadar 上被归类为高风险 DApp，但我们开始看到风险等级的划分正在变得模糊。
HEX 项目在 2019 年 12 月上线，是由长期比特币至上主义者（也称比特神教教徒） Richard Smart 主导。
HEX 的独特之处在于，它并不是击鼓传花式的游戏或典型金字塔传销的高风险 DApp。大多数高风险 DApp 仅能存活不到三个月，而它已经活跃了半年多。
和其他高风险 DApp 不一样，HEX 将其代币与长期高回报的质押机制和强大的会员营销相结合，更像是一种企图雄心勃勃地引导全新的加密货币及社区的实践。用户用 ETH 作为本金交换为 HEX 代币，并同时收到本币和用 HEX 支付的利息。因此，HEX 的高风险因素被限制在 HEX 代币价格波动范围内。HEX 代币的价格在 2020 年期间波动很大。尽管当前价值不超过 0.0044 美元，但在 2020 年发生了 2100% 的惊人增长。
来源：Coingecko
2020 年的快速增长也从另一个角度突出了用户留存的重要性。如前所述，从长远来看，与 DApp 智能合约进行交互的独立活跃钱包数是成功的关键指标。
Uniswap 在 2020 年无疑是去中心化交易所（DEX）类别的领导者。但是，另一个项目谋划了一次偷袭，这就是 SushiSwap，这样一个所谓的吸血鬼 DApp 的发布在 2020 年中期成为头条新闻，本质上 Sushiswap 使用激励机制让用户从 Uniswap 转移走流动性。
吸血鬼策略成功实施了几周，但在 9 月中旬，Uniswap 进行了反击，向其当前和过去的用户空投了 UNI 治理代币。在我们发现 Uniswap 恢复了领导地位的同时，也认识到这一事件说明用户留存的脆弱性，并且容易受利益诱惑驱动。
来源：DAppRadar
在 2020 年，不惜一切代价发展的理念为整个区块链行业和各个 DApp 带来了令人激动和充满挑战的问题。然而，通过人们的事业心和毅力，行业找到了成功的路径，见证了许多历史最高水平的数据。
从 DAppRadar 跟踪的 16 个区块链的所有指标来看，区块链行业在 2020 年实现了巨大增长。
独立的活跃钱包数目增长了 466%，从 2019 年底的 58,000 个增长到 2020 年底的 200,000 个左右。交易量增长了 1178%，从 2019 年的 210 亿美元增长到 2020 年的 2700 亿美元。
另一方面，增长高度集中在几个 DApp 中。排名前十的 DeFi DApp 占以太坊交易量的 87%，在 2020 年的交易额为 2,230 亿美元。
来源：DAppRadar
以太坊的 DeFi 生态系统是总锁仓量（TVL）的主要推动力，与 DAppRadar 追踪的调整后的总锁仓量（aTVL）一同在 2020 年达到历史最高水平，分别为 130 亿美元和 110 亿美元。
DeFi 是 2020 年 DApp 增长的主要驱动力，总锁仓量（TVL）、独立活跃钱包数（UAW）和交易量是主要指标。这也是新闻频道和社交网络的热点话题，讨论的兴趣高峰在 2020 年 4 月和 2020 年 9 月出现。
来源：Google Trends
以太坊的生态系统率先发展并成熟，而竞争者也在努力加紧追赶。
来源：DAppRadar
波场是第一个在 DeFi 生态系统方面赶超的区块链。迄今为止，波场网络上已有 70 多个 DApp，多数活动集中在前三名中。每天使用 USWAP、JustSwap 和 UME 的独立钱包数高达 5000 多个，占整个 DeFi 生态系统活动总量的 70%。
来源：DAppRadar
币安智能链（BSC）是另一个迅速流行的协议，在发布后的几个月内就产生了约 30 亿美元的交易量。与以太坊的年度数字（2560 亿美元）相比，这仍然是一个相对较小的数字，但接近波场（36 亿美元）和 EOS （65 亿美元）的数字。
来源：DAppRadar
以太坊的 DeFi 生态系统在 2020 年增长的主要驱动力之一是围绕收益耕种和治理代币分配的炒作。
收益耕种最初由 Synthetix 引入，而 Compound 及 COMP 代币使其广受欢迎。可以说，Compound 发布 COMP 治理代币引发了整个行业的连锁反应。
Balancer 和 Curve 也跟随趋势，关键指标一度高涨。不仅如此，在 SushiSwap 项目启动时关键指标增长达到了最高点。下面提供了独立活跃钱包数峰值与项目启动的数据点：
COMP：在一周内，UAW （独立活跃钱包数）从 300 增加到 2,700 （+800%）。
BAL：在一周内，UAW 从 200 增加到 650 （+225%）。
CRV：在一周内，UAW 从 1000 增加到 4,100 （+310%）。
Sushi：在一周内，UAW 从 10 增加到 7,100 （+70,900%）。
UNI：在 24 小时内，UAW 从 30,000 增加到 71,000 （+137%）。
8 月底，SushiSwap 的发布动摇了 DeFi 生态系统。该项目从 Uniswap 的基础上启动，目的是迁移其流动性。作为回报，为了激励用户进行迁移，该协议分发了 Sushi 代币。到 2020 年 9 月，该项目的交易额超过 60 亿美元。
Uniswap 进行了反攻，向所有过去和当前与 Uniswap 交互过的钱包空投 400 UNI，以此向每个用户分发 400 个 UNI 代币，空投后的几个小时，这些代笔价值约为 1200 美元。
因此 Uniswap 交易量瞬间达到顶峰，在 9 月份创造了 330 亿美元的交易量，几乎占总交易量的 60%。
来源：DAppRadar
总体来讲，收益耕作和治理代币的发行为其他 DApp 提供了模板，使其他项目开始了解如何激励区块链的用户。
所有上述 DApp 都在 2020 年发布了治理代币，从理论上讲，持有人可以投票将平台收集的费用作为收入分配给自己。
Curve 是最早向代币持有人分红的 DApp 之一，其他平台的发展也同样有趣。最近，Compound 和 Uniswap 社区都对一项提案进行了投票，该提案将使生态系统能够将治理代币用作项目基金支付给贡献者。如果得以实现，这将是以太坊 DeFi 生态系统去中心化道路上两个重要项目的关键步骤。
来源：Compound Proposal 030: COMP Contributor Grants
从市值来看，比特币仍然是世界上排名第一的加密货币，也代表着以前没有进入以太坊 DeFi 领域的大量流动性。
两者的顺利融合是将比特币持有人纳入以太坊网络活动的重要一步。
收益率上升是比特币流入以太坊的主要诱因。wBTC 是以太坊上代币化比特币的领先提供者，此外还有更多的案例。
尽管基于托管的解决方案在竞争中处于领先地位，非托管解决方案一直在筹集资金并启动。renBTC 目前是以太坊上领先的非托管代币化比特币。
来源：DAppRadar
2020 年初，一项新指标成为衡量 DeFi 生态系统增长的标准方法。总锁仓量（TVL）是衡量增长的主要指标，通常用美元计，用于衡量锁定在 DApp 智能合约中的资产价值。通常资产被锁定而为活动提供流动性。
来源：DAppRadar
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