加密衍生品 (Crypto derivatives, or CD) 交易仍然是交易者最强大、最灵活的盈利策略之一。随着高盛等主流机构的交易操作，CD 交易持续大幅增长，因为它扩大了对冲风险的视野，并设计了新的方法以在波动的加密市场中产生收益。
交易者选择 CD 的原因之一是他们提供保护，防止因加密货币价格波动而造成的损失。CD 有助于对冲与价格波动相关的风险。它们还为交易者提供了利用数字资产未来价格变动赚取更多利润的机会。您通常无法在现货市场上进行这样的操作。
但是，您必须随时了解 CD 所涉及的许多条款和程序。在这篇文章中，我们将讨论保证金、杠杆交易和清算。
什么是保证金和杠杆交易？
很确定您在某个时候听说过保证金交易。然而，没有多少人清楚它的实际含义。保证金交易允许您借入资金进入并持有 CD 头寸。想象一下，您计划以 10,000 美元进行交易，但您只有 1,000 美元。通过保证金交易，您可以从第三方（如其他交易者）处获得资金，您可以从中借入资金以增加您的杠杆头寸。
为此，您需要初始存款金额（即您的 1,000 美元）并开设保证金交易头寸（即多头或空头头寸），同时确保您的账户中有指定的抵押品以维持该头寸。
在加密保证金交易中，您可以开设多头头寸或空头头寸。对于多头头寸，您押注加密货币价格将在未来上涨。对于空头头寸，您押注未来价格会下跌。
这就是杠杆交易的用武之地。杠杆使您有机会开立比您账户中的金额或初始存款更大的头寸。换句话说，增加你的购买力。根据提供保证金交易的 CD 交易平台，杠杆比率可能是 10 倍、20 倍（即 1:10、1:20）或更高。杠杆越高，风险越大，所以请三思。
这样，您最初的 1,000 美元就可以使用 1:10 的杠杆比率用高达 10,000 美元的资金进行交易。如果没有杠杆交易，您实际上需要 10,000 美元才能进行交易。这让您有机会赚取比您本来应该拥有的更多的利润。然而，另一方面，您也有可能失去同样多的损失！如果您不小心，这可能会导致清算……
那什么是清算？
现在这是一个需要熟悉的重要术语。说真的，我们必须意识到这个环节的重要性。以多头头寸为例，如果在开仓后，CD 标的资产的价格开始下跌，即与您的初始头寸背道而驰并且损失超出您的保证金或初始资本，您将被迫平仓。这是清算发生的时候。您失去了账户中的所有抵押品，您的未平仓头寸现已关闭。
许多因素决定了强平价格——杠杆比率、您开立的头寸以及您账户中用于维持头寸的资金。在下一个系列中，我们将详细解释这些。
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