重塑DeFi的未来：全面分析Radix DLT，bZx，Compound

DeFi借贷是DeFi生态系统的重要组成部分，也是去中心化金融中最受欢迎的产品。如今有各种各样的协议允许人们借贷加密资产，去中心化贷款平台的特殊之处在于，任何人都可以快速、轻松地贷款，而无需向第三方透露身份，同时可以通过提供流动性来赚取利息。

DeFi领域目前运营的最大的借贷平台有Compound等，但同时也有Radix DLT，bZx等新兴产品，虽然它们的运营方式都有些不同，但总体来说，基本原理是一样的。

关于如何选择 DeFi 借贷协议，这一问题其实没有标准答案。Radix DLT，bZx，Compound等流行的协议采取的模式大致相同，主要区别在于风险、收益和个性化需求。本文从多个角度出发，帮助读者选取适合自己的平台。

（图片来源：赛博财经Cyberfinance）

项目背景介绍

Radix DLT专注于DeFi增长的三个驱动因素：访问，流动性和选择，其DeFi协议基于Cerberus BFT算法，具有可扩展性，安全性和社区驱动性。Radix DLT旨在提供“世界上任何资产的无摩擦访问，流动性和可编程性”。Radix DLT已经发布了四项技术：高速网络共识机制Cerberus、用于构建DeFi应用程序的Radix Engine、帮助构建DeFi的库Component Catalog以及去中心化激励计划Developer Royalties。

同样，Compound也是DeFi贷款协议，是一种算法货币市场协议。可以将其视为开放的货币市场。它允许用户存入加密货币并赚取利息，或向他们借入其他加密资产。它使用 智能合约来自动存储和管理添加到平台的资金。任何用户都可以连接到Compound，并使用诸如Metamask之类的Web 3.0钱包获得利息。这就是为什么Compound被称为无许可协议，这也意味着拥有加密钱包和互联网连接的任何人都可以自由地交互。

作为去中心化的贷款平台，bZx与Compound非常相似。但是，bZx与其他平台之间的最大区别在于创造需求。bZx协议是在以太坊之上构建的一组智能合约。该协议侧重于借贷和保证金交易，与另一种流行的DeFi产品dYdX最相似。两种保证金交易协议之间的最大区别是bZx协议固有地使用了令牌。bZx系统中有三个主要令牌：iToken，pToken和BZRX令牌。这三个都是ERC-20，每个令牌在bZx的功能中都起着至关重要的作用。

代币表现和融资情况

Radix DLT已经发布了正式产品，但还未发行代币，白皮书上对于未来几年也有明确的规划和方向。在代币分配上，有14.6%的代币份额公开发行，还有高达68%预留给社区成员。可见，作为一个去中心化金融项目，Radix DLT非常注重社区发展和团结，而创始团队仅占有12.9%的份额。项目总融资额高达2270万美金，然而，值得注意的是，Radix DLT本想在私募融资时能够达到2800万美金，但只融到了1280万美金，没有达到团队预期。投资Radix DLT的机构有Taavet Hinrikus，LocalGlobe，Maven 11 Capital。

bZx在2020年7月13日发行代币，其代币在币安（Binance），Poloniex等交易所发售。在代币分配上，有7.3%%的代币份额公开发行，创始团队占有20%的份额，其中有17%预留给项目生态建设，其中3%的基金会提供给流动性挖矿，17%的资金会作用手续费支付激励给为协议做出贡献的用户。项目总融资额有200万美金，其中有近800万美金是由公开代币发行所得，没有达到团队此前预期。

（图片来自：Coinmarketcap）

Compound在差不多同一时期，于2020年6月17日发行公开代币销售，其代币在币安（Binance），OKEx，Hotbit，Coinbase，火币（Huobi）各大交易所均有发售。由此可见，比起前两个项目，Compound具有更强的公信力和知名度。在代币分配上，有42%的代币份额公开发行，其首次代币发行也超过了3000万美金，受到了外界的追捧。这也一定程度上说明了Compound十分注重社区自治和生态建设，维持去中心化的发展理念。创始团队占有22%的份额。从下面的币价走势图可以看出，Compound走势一直保持较好的状态，没有很强烈的向下波动性。此外，Compound的投资机构有PolyChain，Paradigm以及Bain Capital Ventures。

（图片来自：Coinmarketcap）

创始团队和合作伙伴

Radix DLT的总部位于英国伦敦，创始人和技术总监是Dan Hughes，是一位连续创业者，曾多次创立Surematics等企业。Radix DLT并不经常宣布合作伙伴关系，在官网上已知的合作伙伴有ExpoLab，Messari，Noether，Ren等机构。

Compound和bZx的总部都设立在美国，bZx的共同创始人是Tom Bean和Kyle Kistner，之前任职于Nokia公司。他们于2017年8月提出了创立该协议的想法，bZx的合作伙伴包括Chainlink，Wyre，Zues protocol等。

相较之下，Compound团队人员分布更加专业和均衡，包括了经济学家、技术专家、律师、开发工程师等。值得一提的是，Compound的创始人CEO是特许金融分析师，前经济学家，也是两家软件初创公司的创始人。合伙伙伴也比较多元，来自CoinBase，Anchorage，Fireblocks，Bitgo，Curv等公司。

Compound曾说道，其目标是建立一套持续运行的金融基础设施，供应用程序和开发人员随时调用。若想达成这个目标，就得消除 Compound 的最大风险 “原开发团队”，让 Compound 更加地去中心化运作。可见，Compound的团队治理系统十分符合去中心化金融的理念——以社群治理取代 Compound 开发团队的管理。

缺点及不足

Radix DLT在Glassnote上有一些负面消息，有人称此项目是一个骗局。此外，Radix DLT的社交媒体更新并不活跃。Compound存在着DeFi项目的共有问题，容易被黑客攻击。此外，建立在DeFi生态下的借贷平台有一定的危险性。在Oracle被攻击时，Compound从Coinbase Pro获取价格数据。一旦发生这种情况，并且基于内置协议规则，就意味着需要强制清算借款人的头寸。

虽然去中心化金融借贷看起来是一个双赢的系统。任何人存入抵押品后都可以贷款，任何人也都可以通过向他人出借来获取加密资产的利息，但读者在进入这个系统时也要注意相关风险，在保证本金的情况下赚取收益。